財(cái)聯(lián)社5月25日訊（記者 肖良華）今年3月和5月，吉林化纖（000420.SZ）兩次提高碳纖維產(chǎn)品售價(jià)，跌跌不休的碳纖維行業(yè)似乎看到了曙光。“從3月開始，市場(chǎng)逐漸回暖，訂單不斷增加，生產(chǎn)跟不上，公司行政人員分批下車間協(xié)助生產(chǎn)?！奔只w證券部工作人員近日對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

“無人機(jī)、人形機(jī)器人、新能源汽車等碳纖維行業(yè)新的應(yīng)用，今年以來全面開花，公司訂單同比增加了15%?！鳖A(yù)浸布及碳纖維制品生產(chǎn)企業(yè)德州卡本梵博復(fù)合材料有限公司總經(jīng)理劉光濤同樣對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，下游應(yīng)用于無人機(jī)和風(fēng)電的碳纖維產(chǎn)品價(jià)格漲幅較為明顯。

不過，中復(fù)神鷹（688295.SH）、中簡(jiǎn)科技（300777.SZ）等企業(yè)并未跟隨提價(jià)，說明碳纖維下游只是部分回暖。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，5月中旬，國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)均價(jià)為83.75元/千克，較年初基本持平。

業(yè)內(nèi)資深人士鄒建華表示，目前行業(yè)整體供應(yīng)過剩的局面仍未改變，中國(guó)碳纖維企業(yè)一方面要繼續(xù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升高端產(chǎn)品占比，另一方面需要開拓更多新的應(yīng)用場(chǎng)景，擴(kuò)大產(chǎn)品需求空間。

部分產(chǎn)品需求回暖

碳纖維被稱為材料領(lǐng)域的“黑色黃金”，比重不到鋼的 1/4，而抗拉強(qiáng)度卻是鋼的 7-9 倍，同時(shí)還具有輕質(zhì)、高強(qiáng)度、高彈性模量、耐高低溫、耐腐蝕、疲勞等優(yōu)異特性，通常與樹脂、金屬、陶瓷等復(fù)合后形成碳纖維復(fù)合材料。隨著低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)的崛起，碳纖維在無人機(jī)、eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）等領(lǐng)域的需求正在快速增長(zhǎng)。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，吉林化纖濕法3K碳纖維在無人機(jī)結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)占比較高，因此產(chǎn)品從3月開始供不應(yīng)求，出現(xiàn)“爆單”的情況。

3月，吉林化纖集團(tuán)有限責(zé)任公司對(duì)碳纖維產(chǎn)品進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整，除1K碳絲外其他品種均漲價(jià)，且幅度較大；5月，因需求端變化，公司向客戶下發(fā)調(diào)價(jià)函，對(duì)濕法3K碳纖維各牌號(hào)產(chǎn)品每噸價(jià)格上調(diào)10000元。

吉林化纖證券部工作人員表示，目前，市場(chǎng)需求在往好的方向發(fā)展。成本方面，吉林省碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完整，公司產(chǎn)品具備成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。

除了無人機(jī)，更多的應(yīng)用場(chǎng)景正在出現(xiàn)。劉光濤表示，在航空航天領(lǐng)域，碳纖維可以減重70%，在這一領(lǐng)域，碳纖維對(duì)其他材料的替代正在加速進(jìn)行。機(jī)器人、新能源汽車、機(jī)械設(shè)備等對(duì)碳纖維結(jié)構(gòu)件的需求同樣開始增加?！艾F(xiàn)在是不缺訂單缺工人，行業(yè)高素質(zhì)生產(chǎn)人員時(shí)薪50元都招不到人?！?/p>

中復(fù)神鷹碳纖維西寧有限公司技術(shù)部部長(zhǎng)劉高君近日表示，未來的10年到20年，低空經(jīng)濟(jì)有望迎來2萬億美元的市場(chǎng)。碳纖維將成為該行業(yè)核心部件的原料，輕質(zhì)碳纖維可以有效提升無人機(jī)使用的性價(jià)比。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2024年，國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)容量突破75GW，累計(jì)裝機(jī)容量突破450GW，風(fēng)電葉片對(duì)碳纖維的需求占比升至37.96%，同比增幅顯著，龍頭企業(yè)T700級(jí)碳纖維已在百米級(jí)風(fēng)電葉片中實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用；戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域需求蓄勢(shì)待發(fā)，其中，民用航空領(lǐng)域需求占比為7%，民用航空級(jí)碳纖維用量同比增長(zhǎng)40%，低空經(jīng)濟(jì)與電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）、物流無人機(jī)等也成為新的應(yīng)用增長(zhǎng)點(diǎn)。

不過，財(cái)聯(lián)社記者注意到，吉林化纖2024年碳纖維業(yè)務(wù)毛利為-26.74%，產(chǎn)品提價(jià)后，毛利情況仍難言樂觀。公司表示，濕法3k碳纖維占公司總收入的比例較低，對(duì)公司業(yè)績(jī)影響有限。目前公司主營(yíng)產(chǎn)品為粘膠纖維，是主要收入來源。

產(chǎn)能過剩仍待扭轉(zhuǎn)

從行業(yè)整體來看，看上去“全面開花”的下游應(yīng)用仍難以消化碳纖維行業(yè)當(dāng)前龐大的產(chǎn)能。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年是中國(guó)碳纖維產(chǎn)能的爆發(fā)期，五年內(nèi)產(chǎn)能翻了近五倍；2024年，行業(yè)進(jìn)入冷靜期，產(chǎn)能增速減緩，但仍然新增產(chǎn)能15300噸，同比增長(zhǎng)12.73%。

截至2024年底，國(guó)內(nèi)碳纖維年產(chǎn)能達(dá)135500噸；2024年碳纖維表觀消費(fèi)量為60300噸，相比2023年下降5.41%。我國(guó)碳纖維行業(yè)表觀消費(fèi)量近兩年連續(xù)下降，但今年跌幅有所放緩。

財(cái)聯(lián)社記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，今年國(guó)內(nèi)仍有多個(gè)碳纖維項(xiàng)目在建。其中，上海石化（600688.SH）今年1月宣布，計(jì)劃投資31.96億元，在上海建設(shè)6萬噸/年大絲束原絲項(xiàng)目，在內(nèi)蒙古鄂爾多斯建設(shè)3萬噸/年大絲束碳纖維項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)期為3年。公司此前已建成2.4萬噸/年48K原絲、6000噸/年48K大絲束碳纖維產(chǎn)能。

此外，中復(fù)神鷹在江蘇連云港的年產(chǎn)3萬噸碳纖維項(xiàng)目正在建設(shè)中，一期項(xiàng)目今年或?qū)⒕邆渫懂a(chǎn)能力；吉林碳谷（836077.BJ）年產(chǎn)15萬噸原絲項(xiàng)目仍在推進(jìn)。

產(chǎn)能持續(xù)攀升的背景下，相關(guān)企業(yè)盈利情況承壓。中復(fù)神鷹碳纖維營(yíng)收占比超過99%，近年來毛利率呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，2022年到2024年，公司該業(yè)務(wù)毛利率分別為47.85%、30.21%和13.59%。

中簡(jiǎn)科技和光威復(fù)材（300699.SZ）有部分產(chǎn)品應(yīng)用于軍工，毛利率也相對(duì)較高，但也存在下降趨勢(shì)。具體來看，2022年到2024年，中簡(jiǎn)科技碳纖維業(yè)務(wù)毛利率分別為76.06%、67.26%和64%；光威復(fù)材碳纖維業(yè)務(wù)毛利率分別為66.31%、61.85%和58.37%。

中復(fù)神鷹碳纖維產(chǎn)品主要是小絲束，多用于民用領(lǐng)域。財(cái)聯(lián)社記者以投資者名義咨詢，公司證券部工作人員表示，公司碳纖維產(chǎn)品下游應(yīng)用跟吉林化纖有所區(qū)別，產(chǎn)品暫時(shí)沒有提價(jià)，未來價(jià)格會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況有所調(diào)整。

中簡(jiǎn)科技證券部工作人員沒有透露產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況，僅表示公司產(chǎn)品需求旺盛，后續(xù)會(huì)開拓?zé)o人機(jī)方面的應(yīng)用合作。

如何破局？

整體產(chǎn)能過剩之下，尋求差異化發(fā)展、推動(dòng)碳纖維在高端裝備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更廣泛應(yīng)用，成為行業(yè)頭部企業(yè)當(dāng)前的發(fā)力點(diǎn)。

值得注意的是，碳纖維高端產(chǎn)品進(jìn)口替代空間巨大，航空航天用碳纖維國(guó)產(chǎn)化率仍不足30%。行業(yè)內(nèi)多家企業(yè)均表示要向高端化加速邁進(jìn)。

光威復(fù)材方面表示，公司當(dāng)前積極開發(fā)工業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品，拓展民用市場(chǎng)。去年底，公司全資子公司威海拓展纖維有限公司與中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司第七二五研究所簽訂合作協(xié)議，雙方將深入推進(jìn)碳纖維在國(guó)產(chǎn)船舶領(lǐng)域中的應(yīng)用。

中復(fù)神鷹2024年底在答復(fù)投資者時(shí)表示，目前公司持續(xù)加快航空航天領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，完成了干噴濕紡M55J級(jí)、M60J級(jí)高模碳纖維產(chǎn)品工程化制備技術(shù)開發(fā)，并開展在衛(wèi)星等結(jié)構(gòu)件上的應(yīng)用驗(yàn)證；持續(xù)推廣碳纖維及其復(fù)合材料在EVTOL、低空貨運(yùn)無人機(jī)、低空載人飛行器等低空?qǐng)鼍暗膽?yīng)用驗(yàn)證評(píng)價(jià)，并已經(jīng)與國(guó)內(nèi)數(shù)家知名飛行汽車（飛行器）的研制生產(chǎn)單位進(jìn)行測(cè)試評(píng)價(jià)與試驗(yàn)。

今年4月，中簡(jiǎn)科技在接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，隨著多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的研制與定型進(jìn)度，客戶對(duì)于新一代碳纖維的需求更大，2025年，預(yù)計(jì)公司新一代產(chǎn)品ZT9H的需求量將明顯增加，公司正與客戶就2025年新合同條款展開磋商。

近期，鄒建華正在幾個(gè)碳纖維應(yīng)用企業(yè)集中調(diào)研?！皩?duì)行業(yè)還是有一些憂慮的，一方面要避免重復(fù)建設(shè)，尤其是低端產(chǎn)能的盲目上馬；另一方面要努力開拓盡可能多的高端應(yīng)用場(chǎng)景，從需求上打開空間。”他說。