【今日導讀】

蘋果據悉今年將量產1億部iPhone17系列手機

小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車計劃于2026下半年正式交付

回聲星通信將以約170億美元的價格向SpaceX出售頻譜許可

寧德時代鈉新電池通過新國標認證

新品發(fā)布不斷，9月將邁入消費電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季

螢石價格上漲，機構指出產業(yè)鏈已進入長景氣周期

光通信技術迎來重大突破，國內外大廠加速布局空芯光纖

多家企業(yè)密集披露固態(tài)電池領域進展

【主題詳情】

蘋果據悉今年將量產1億部iPhone17系列手機

據媒體報道，業(yè)內人士統(tǒng)計顯示，蘋果今年預計生產1億臺iPhone17系列手機。業(yè)內人士表示，iPhone17ProMax將擁有最多功能和優(yōu)勢，預計將重點生產，按照預測，iPhone17各款機型的產量排名如下：第一名：iPhone17ProMax。第二名：iPhone17Pro。第三名：iPhone17標準版。第四名：iPhone17Air。

國泰海通證券表示，蘋果9月9日舉辦新品發(fā)布會推出iPhone17系列及多款產品，新型號升級有望驅動新一輪消費電子換機潮，供應鏈龍頭將同步受益。

公司方面，朝陽科技的主要產品包括聲學產品（耳機、音響）、電聲配件及精密零組件等，公司在電聲行業(yè)深耕過年，與眾多知名客戶建立了合作關系，進入了蘋果、三星、華為、小米等眾多知名智能終端品牌商的供應鏈體系。東睦股份已形成折疊機鉸鏈零件+模組的發(fā)展模式，蘋果是公司重要客戶之一。

小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車計劃于2026下半年正式交付

據小鵬汽車官方公眾號，在低空出行領域，小鵬匯天歷經12年研發(fā)、投入約6億美元、完成7代飛行器迭代。小鵬匯天「陸地航母」飛行汽車將于今年10月在迪拜完成全球首飛，這款產品目前在中國市場已收獲近5000份訂單，并計劃于2026下半年正式交付。

國泰海通證券認為，近年來低空經濟相關政策逐步細化，行業(yè)日漸走向成熟。隨著行業(yè)規(guī)模不斷擴大，布局相關產業(yè)鏈的企業(yè)投資價值凸顯：1）整機企業(yè)有望率先受益低空應用場景擴大；2）整機上游材料與零部件企業(yè)配套需求增加；3）低空相關空天地網等基礎設施配套有望迎來爆發(fā)；4）低空運維場景逐步落地。

公司方面，圣龍股份的泵、電機以及智能執(zhí)行器件等技術或配件均可以應用于飛行汽車，其中智能執(zhí)行機構已配套某知名飛行汽車公司。雙一科技已供貨的產品為飛行汽車的飛行器外蒙皮和內置模具。

回聲星通信將以約170億美元的價格向SpaceX出售頻譜許可

據報道，回聲星通信（ECHOSTAR）將向SpaceX出售頻譜許可證，價值約170億美元。該交易包含85億美元現(xiàn)金及85億美元SpaceX股票。SpaceX還將為回聲星通信20億美元債務的利息支付提供資金。

此舉彰顯了全球對衛(wèi)星通信資源的高度重視。而在我國，此前工信部已印發(fā)《關于優(yōu)化業(yè)務準入促進衛(wèi)星通信產業(yè)發(fā)展的指導意見》。國信證券李聰認為，政策支持與牌照發(fā)放帶來商業(yè)化進程加速與產業(yè)生態(tài)重構，為中國衛(wèi)星互聯(lián)網產業(yè)的長期發(fā)展奠定了堅實基礎。

上市公司中，普天科技是中國電科通信板塊上市平臺，在北斗導航應用方面推出多個解決方案，在“無信關站”手持機直連衛(wèi)星通信技術等新興技術領域深度研發(fā)，有望深度參與"三體計算星座"建設，打開未來成長空間。特發(fā)信息全資子公司成都傅立葉有部分業(yè)務涉及天基互聯(lián)網產品的研發(fā)、生產與銷售，主要基于自主可控的天通衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)。

寧德時代鈉新電池通過新國標認證

據寧德時代消息，9月5日，寧德時代鈉新電池通過了GB38031-2025《電動汽車用動力蓄電池安全要求》（簡稱“新國標”）認證，成為全球首款通過新國標認證的鈉離子電池。

上半年，全球鈉電出貨量達到3.7GWh，同比增長259.0%，并且從國內鈉電池相關上市公司半年報看，當升科技和新宇邦已經將鈉電池作為公司新的利潤增長點。第一創(chuàng)業(yè)證券電新團隊認為，鈉離子電池的優(yōu)點包含成本低、安全性高、高低溫性能優(yōu)秀、快充性能好和兼容已有鋰電設備，當前產業(yè)正處于歷史拐點，正在進入大規(guī)模工業(yè)化生產階段，未來有望成長為一個能夠影響全球能源格局的主流玩家。

上市公司中，璞泰來作為負極、涂覆等領域龍頭，平臺化布局使其能夠提供一站式的鈉電池材料解決方案，此前已與寧德時代達成復合集流體合作。中科電氣是人造石墨負極龍頭及硬碳負極核心供應商，在鈉離子電池所需的硬碳負極方面有持續(xù)開發(fā)和產品布局，長期穩(wěn)定為寧德時代、比亞迪等全球頂級電池廠商的核心供應商。

新品發(fā)布不斷，9月將邁入消費電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季

媒體報道，2025年柏林國際消費電子展5日至9日在德國柏林舉行，共吸引全球約1900家展商參展。眾多中國企業(yè)攜創(chuàng)新產品與技術亮相，展示在消費電子領域的最新成果，引起廣泛關注。

9月進入消費電子新品密集發(fā)布期。華為于9月4推出三折疊手機MateXTs非凡大師。9月5日，小米集團總經理盧偉冰轉發(fā)網友提問“小米16真的提檔了？”并回答“嗯，快了”；這意味著小米16發(fā)布或提檔。此外，2025蘋果秋季新品發(fā)布會將于太平洋時間9月9日（北京時間9月10日凌晨）舉辦。Meta有望于9月17日MetaConnet大會上發(fā)布全新AI眼鏡。世紀證券研報指出，9月將邁入消費電子傳統(tǒng)旺季，AI手機及AI眼鏡的新品發(fā)布有望帶動消費電子產業(yè)鏈景氣度上行，建議關注國內的消費電子相關的細分環(huán)節(jié)，如SOC、消費電子代工、面板、鉸鏈及攝像頭相關細分領域。

上市公司中，智動力主要從事消費電子功能性器件、結構件的研發(fā)、生產和銷售，為客戶提供智能穿戴、智能家居等消費電子產品及新能源汽車的一體化解決方案。公司耕耘消費電子數(shù)十載，與包括三星、谷歌、OPPO在內的各大消費電子終端保持多年良好的合作關系。德賽電池主要從事鋰電池相關業(yè)務，產品廣泛應用于智能手機、筆記本電腦、智能穿戴設備等終端產品上。公司客戶智能手機類客戶已覆蓋國內外一線廠商，包括蘋果、華為、OPPO、VIVO、榮耀、小米等。

螢石價格上漲，機構指出產業(yè)鏈已進入長景氣周期

行業(yè)媒體報道，9月9日內蒙地區(qū)螢石市場行情價格上漲，目前97%螢石粉濕粉出廠含稅價格主流報3100-3200元/噸，原料螢石礦資源仍顯緊張，下游按需采購為主，后期螢石價格震蕩上漲為主。

螢石（Fluorite），又稱氟石，其主要成分是氟化鈣（CaF2）。螢石上游原材料為螢石礦，下游主要用于冶金、建材、制備氟氫酸和氟化鋁等。在化學工業(yè)中，螢石是制備氟化氫、氟化鋁和氟化鈉等氟化物化學品的關鍵原料。2024年（估計數(shù)）全球螢石總儲量為3.2億噸，我國儲量8600萬噸占比27%；2024年全球螢石產量950萬噸，我國產量590萬噸占比62%，我國是螢石全球儲量、產量的第一大國。信達證券認為，螢石供給受到儲量、安全環(huán)保政策等的限制，下游制冷劑更新迭代和新能源新材料領域的發(fā)展支撐螢石需求，未來螢石價格在中長期有望高位運行。開源證券表示，氟化工產業(yè)鏈已進入長景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業(yè)之一制冷劑，以及受益于需求迸發(fā)的高端氟材料、含氟精細化學品等氟化工各個環(huán)節(jié)均具有較大發(fā)展?jié)摿?，國內企業(yè)將乘產業(yè)東風趕超國際先進，全產業(yè)鏈未來可期，建議長期重點關注。

上市公司中，金石資源以螢石礦山采選為主業(yè)，擁有國內單一螢石礦山8個采礦權、2個探礦權，采礦證規(guī)模112萬噸/年；在海外布局蒙古國螢石資源；在內蒙古與包鋼股份等合作螢石資源綜合利用“選化一體”項目，產能規(guī)模領先。中欣氟材擁有基礎配套原料螢石、氫氟酸、氟制冷劑、含氟精細化學品、含氟新材料等在內的完整的氟化工產業(yè)鏈。永和股份共有3個采礦權和2個探礦權，已經探明螢石保有資源儲量達到485.27萬噸礦石量，目前正在進行礦山開采相關建設與開發(fā)工作。

光通信技術迎來重大突破，國內外大廠加速布局空芯光纖

近日，由微軟支持的Lumenisity研究團隊宣布，其研發(fā)的新型空芯光纖實現(xiàn)了有史以來最低的信號衰減水平。這一成果于9月1日發(fā)表在國際權威期刊《自然·光子學》（Nature Photonics）上，標志著光通信技術迎來重大突破。

空芯光纖以空氣為傳輸介質，其具備更低時延和更低損耗兩種主要特性，是未來AI數(shù)據中心互聯(lián)的主要品種。隨著AI驅動數(shù)據中心互聯(lián)需求的增加，光纖產業(yè)加速演進，微軟以及國內外大廠也在加速布局空芯光纖。銀河證券指出，空芯光纖在金融高頻交易、分布式智算中心等時延敏感場景，IDC互聯(lián)、海底光纜等大容量長距離傳輸場景，工業(yè)與醫(yī)療激光、量子通信等高功率特殊場景中應用廣闊?？招竟饫w商用再加碼將為光纖光纜市場帶來可觀的結構性增量，市場空間有望進一步加速打開。

上市公司中，長飛光纖已擁有空芯光纖全套關鍵原材料自研能力，技術水平全球領先。亨通光電在空芯光纖領域，公司已突破關鍵技術。2025年7月，公司空芯反諧振光纖亮相；在特定波段實現(xiàn)≤0.2dB/km國際先進水平損耗值，自主創(chuàng)新突破了全鏈條核心制備技術體系，具備批量交付能力，為未來多場景應用奠定堅實產業(yè)基礎。長盈通表示，在空芯光纖方面，公司進一步優(yōu)化了空芯反諧振光纖與空芯光子帶隙光纖的性能，在空芯光子帶隙光纖中引入了保偏特性，并通過實驗驗證達到預期效果，為公司未來在大數(shù)據、AI、大帶寬等領域的拓展奠定了堅實基礎。

多家企業(yè)密集披露固態(tài)電池領域進展

固態(tài)電池產業(yè)利好頻傳。9月以來，珠海冠宇、億緯鋰能、先導智能、國軒高科等多家A股上市公司密集披露固態(tài)電池領域的進展。作為具備高安全性和高能量密度的前沿技術，固態(tài)電池長期以來被視為解決新能源汽車起火問題，緩解人形機器人和低空飛行器續(xù)航壓力的重要途徑。行業(yè)人士表示，當前固態(tài)電池行業(yè)正處于從實驗室驗證向產業(yè)化過渡的關鍵階段。政策、資金多方助力，推動產業(yè)落地加速。

東吳證券研報指出，固態(tài)電池未來持續(xù)對傳統(tǒng)鋰電進行替代，市場規(guī)模潛力大。根據EVTank的預測數(shù)據，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達到614GWh，2024-2030年出貨量CAGR超80%，我國固態(tài)電池市場規(guī)模亦有望持續(xù)擴大，2027年為加速節(jié)點，到2030年市場規(guī)模將達到200億元。固態(tài)電池有望在消費電子領域率先導入，未來將持續(xù)賦能動力領域，eVTOL、機器人打開應用想象空間。從產業(yè)終局視角看，固態(tài)電池將實現(xiàn)對于鋰電的完全替代，但中短期節(jié)奏上能量密度要求高、成本敏感性低的領域將率先完成滲透。

上市公司中，曼恩斯特在固態(tài)電池領域已初步完成“濕法+干法”工藝裝備的雙線布局，其中在干法前段設備、陶瓷化材料應用、雙層涂布及自動閉環(huán)控制等方面均有較深的技術沉淀。道氏技術的單壁碳納米管、硅碳負極已向下游固態(tài)電池廠商供貨。公司與安瓦新能源的合作正按計劃正常推進。公司在互動平臺表示，富鋰錳基前驅體作為固態(tài)電池正極材料的關鍵基礎，憑借其高容量、低成本及適配高壓體系的特性，正成為下一代高能量密度電池的核心方向；公司富鋰錳基前驅體已批量出貨。天奈科技已和國內主流研發(fā)固態(tài)/半固態(tài)電池生產企業(yè)建立了穩(wěn)定的客戶關系。目前，公司在固態(tài)電池領域CNT供貨量占據市場絕大部分份額，并向海外多家固態(tài)電池廠商提供相關產品，特別是美國的Q客戶，公司為其獨家供應商。