【今日導(dǎo)讀】

特斯拉第三版Optimus機(jī)器人將解決手部靈活性

CFM稱四季度存儲(chǔ)市場價(jià)格將迎來全面上漲

螞蟻數(shù)科與朗新科技集團(tuán)共同宣布成立“螞蟻鏈信”

“政策支持+行業(yè)公司深度布局”下固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續(xù)加速

硅基負(fù)極已經(jīng)在多個(gè)場景逐步開啟規(guī)模級(jí)應(yīng)用

預(yù)訂火爆，部分產(chǎn)品提前售罄，機(jī)構(gòu)稱旅游行業(yè)延續(xù)高景氣

【主題詳情】

特斯拉第三版Optimus機(jī)器人將解決手部靈活性

據(jù)媒體報(bào)道，特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克在All-In峰會(huì)上談及擎天柱（Optimus）機(jī)器人的最新情況。馬斯克將Optimus機(jī)器人稱為“人類歷史上最偉大的產(chǎn)品”，稱目前正在設(shè)計(jì)的第三版Optimus將解決手部靈活性、擁有AI大腦，并且有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這三個(gè)優(yōu)勢(shì)是其他所有同行都達(dá)不到的。

國泰海通證券表示，隨著人形機(jī)器人逐步量產(chǎn)，靈巧手也有望迎來規(guī)模化發(fā)展。目前靈巧手正向更高的仿生度、集成化和智能化的方向發(fā)展，是人形機(jī)器人的“神經(jīng)末梢”與價(jià)值高地。

公司方面，鳴志電器在人形機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂谑终颇＝M及指模所用的控制電機(jī)模組的研發(fā)和制造。漢威科技已經(jīng)建立“觸覺—平衡—力控—嗅覺”的產(chǎn)品矩陣，F(xiàn)PT壓力觸覺檢測(cè)模組能夠判斷物體的形狀和硬度，適用于靈巧手。

CFM稱四季度存儲(chǔ)市場價(jià)格將迎來全面上漲

據(jù)媒體報(bào)道，CFM閃存市場最新報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)包括中國企業(yè)在內(nèi)的各大原廠四季度將迎來價(jià)格普漲行情，為明年春季行情走勢(shì)奠定基調(diào)。此次漲價(jià)主要聚焦在企業(yè)級(jí)和手機(jī)市場上，預(yù)計(jì)Q4企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)價(jià)格將實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)漲幅，手機(jī)嵌入式存儲(chǔ)價(jià)格也將小幅上揚(yáng)。

國金證券表示，供給端，減產(chǎn)效應(yīng)顯現(xiàn)，原廠將產(chǎn)能錨定更具利潤空間的先進(jìn)產(chǎn)品，存儲(chǔ)大廠合約開啟漲價(jià)。例如，25Q3DRAM與NAND合約價(jià)環(huán)比均不同程度漲價(jià)，DRAM漲幅更甚。需求端，云計(jì)算大廠capex投入開始啟動(dòng)，AI相關(guān)需求預(yù)期被大幅調(diào)高，對(duì)應(yīng)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求開始增多；同時(shí)消費(fèi)電子終端為旺季備貨，補(bǔ)庫需求也在加強(qiáng)。整體，存儲(chǔ)器進(jìn)入明顯的趨勢(shì)向上階段。持續(xù)看好企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求及利基型DRAM國產(chǎn)化替代。

公司方面，香農(nóng)芯創(chuàng)在高端存儲(chǔ)領(lǐng)域歷經(jīng)多年耕耘，現(xiàn)已形成“分銷+產(chǎn)品”一體兩翼的發(fā)展格局。公司聯(lián)合海力士、大普微聯(lián)合設(shè)立海普存儲(chǔ)發(fā)力企業(yè)級(jí)SSD和RDIMM產(chǎn)品。海普存儲(chǔ)已完成企業(yè)級(jí)DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研發(fā)、試產(chǎn)，產(chǎn)品性能優(yōu)異，用于云計(jì)算存儲(chǔ)（數(shù)據(jù)中心服務(wù)器）等領(lǐng)域。信宇人子公司亞微新材有協(xié)助客戶進(jìn)行國產(chǎn)磁電存儲(chǔ)介質(zhì)材料涂布工藝的開發(fā)與設(shè)計(jì)。

螞蟻數(shù)科與朗新科技集團(tuán)共同宣布成立“螞蟻鏈信”

近日，在新能源數(shù)字資產(chǎn)社區(qū)秋季峰會(huì)上，螞蟻數(shù)科與朗新科技集團(tuán)共同宣布成立“螞蟻鏈信”，該公司將基于區(qū)塊鏈、IOT和AI等核心技術(shù)開展綠色資產(chǎn)管理、動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)定價(jià)等產(chǎn)品服務(wù)。在“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，當(dāng)前風(fēng)電、光伏等綠色發(fā)電資產(chǎn)規(guī)模和電動(dòng)汽車、算力服務(wù)等用電負(fù)荷規(guī)模激增，傳統(tǒng)綠色資產(chǎn)管理和評(píng)級(jí)模式存在數(shù)據(jù)孤島問題，難以實(shí)時(shí)反映設(shè)備運(yùn)行、電價(jià)波動(dòng)及政策風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)能力缺失。螞蟻鏈信依托雙方技術(shù)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了覆蓋“資產(chǎn)上鏈-數(shù)據(jù)聚合-資產(chǎn)管理-評(píng)級(jí)定價(jià)”的全鏈條服務(wù)平臺(tái)。

參考IEA和OECD數(shù)據(jù)，RWA主要底層綠色資產(chǎn)的規(guī)模2024年約7.5萬億美元，至2030年約16萬億美元，5年CAGR為13%，為螞蟻鏈信面向的主要市場。天風(fēng)計(jì)算機(jī)繆欣君團(tuán)隊(duì)指出，據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研情況，資產(chǎn)上鏈服務(wù)費(fèi)率普遍在0.8%~1%，上鏈后融資服務(wù)費(fèi)率在2~3%，整體服務(wù)費(fèi)率平均3.4%，假設(shè)滲透率30%，即2030年市場空間為1632億。

上市公司中，朗新集團(tuán)與螞蟻數(shù)科合作于去年8月在香港完成國內(nèi)首單基于新能源實(shí)體資產(chǎn)RWA，為旗下聚合充電平臺(tái)新電途運(yùn)營的9,000個(gè)充電樁以RWA形式在香港完成發(fā)行獲得融資?？屏h(yuǎn)是《可信區(qū)塊鏈實(shí)體資產(chǎn)可信上鏈技術(shù)規(guī)范》的參與編寫單位。2025年3月26日，《規(guī)范》正式立項(xiàng)并啟動(dòng)撰寫，作為首個(gè)RWA上鏈技術(shù)規(guī)范，標(biāo)志著實(shí)體資產(chǎn)RWA邁入標(biāo)準(zhǔn)化新階段，公司在其中積極發(fā)揮作用，助力構(gòu)建可信數(shù)字基座。

“政策支持+行業(yè)公司深度布局”下固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續(xù)加速

行業(yè)媒體報(bào)道，近日，固態(tài)離子能源科技（武漢）有限公司總部建設(shè)項(xiàng)目在武漢經(jīng)開區(qū)軍山科技城正式啟動(dòng)，標(biāo)志著離子能源總部成功落戶武漢，邁出從技術(shù)研發(fā)邁向產(chǎn)業(yè)化布局的關(guān)鍵一步。離子能源總部選址軍山科技城三期2號(hào)廠房，總建筑面積9978平方米。這里不僅是公司的“研發(fā)大腦”——設(shè)立固態(tài)電池材料研發(fā)實(shí)驗(yàn)室、電芯安全與性能檢測(cè)中心，致力于核心技術(shù)的突破；同時(shí)也是“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化樞紐”。

國金證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)化拐點(diǎn)在即，重視固態(tài)電池投資機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)終局看，固態(tài)電池替代空間廣闊，消費(fèi)電子、eVTOL、動(dòng)力電池、機(jī)器人為核心應(yīng)用場景；作為“新能源2.0”時(shí)代的戰(zhàn)略高地，固態(tài)電池得到政策支持與大廠深度布局，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續(xù)加速。

上市公司中，信宇人已經(jīng)針對(duì)半固態(tài)和全固態(tài)電池設(shè)備的研發(fā)進(jìn)行了前瞻性的布局，與客戶在固態(tài)電池領(lǐng)域持續(xù)深化合作。天奈科技已和國內(nèi)主流研發(fā)固態(tài)/半固態(tài)電池生產(chǎn)企業(yè)建立了穩(wěn)定的客戶關(guān)系。目前，公司在固態(tài)電池領(lǐng)域CNT供貨量占據(jù)市場絕大部分份額，并向海外多家固態(tài)電池廠商提供相關(guān)產(chǎn)品，特別是美國的Q客戶，公司為其獨(dú)家供應(yīng)商。海目星是業(yè)內(nèi)首家同時(shí)進(jìn)行“鋰金屬負(fù)極+氧化物電解質(zhì)”與“硅碳負(fù)極+硫化物電解質(zhì)”雙技術(shù)路線布局的企業(yè)，不僅擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，還有龐大的研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，支持固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)的研發(fā)、測(cè)試、量產(chǎn)上市及售后服務(wù)。目前公司已成功打通鋰金屬固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝環(huán)節(jié)，并已經(jīng)獲得2GWh固態(tài)電池價(jià)值4億元量產(chǎn)設(shè)備訂單，這也是行業(yè)內(nèi)首個(gè)高能量鋰金屬固態(tài)電池設(shè)備的可量產(chǎn)商用訂單。

硅基負(fù)極已經(jīng)在多個(gè)場景逐步開啟規(guī)模級(jí)應(yīng)用

機(jī)構(gòu)指出，硅基負(fù)極材料因其高比容量、快充等優(yōu)勢(shì)被視作理想的下一代負(fù)極材料，目前已經(jīng)在多個(gè)場景逐步開啟規(guī)模級(jí)應(yīng)用。

負(fù)極材料是鋰電池的關(guān)鍵材料之一，硅基負(fù)極材料的理論比容量可達(dá)4200mAh/g，是石墨負(fù)極材料的10倍以上，在能量密度方面具備顯著優(yōu)勢(shì)，是市場公認(rèn)的下一代負(fù)極材料主流方向。中信證券指出，在滲透率、摻混量顯著提升，單位價(jià)格下降的假設(shè)下，預(yù)計(jì)2028年全球硅基負(fù)極材料（純品）用量將達(dá)到約9萬噸（對(duì)應(yīng)市場空間228億元）其中動(dòng)力電池用量約7.8萬噸（對(duì)應(yīng)市場空間192億元）。硅基負(fù)極材料作為理想的下一代負(fù)極材料，在目前技術(shù)收斂、下游應(yīng)用積極的情況下，除硅碳負(fù)極企業(yè)本身外，原材料（碳材料、硅烷、包覆材料等）、設(shè)備等都是值得關(guān)注的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。推薦受益硅基負(fù)極需求爆發(fā)的主輔材供應(yīng)商。

上市公司中，中科電氣鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)針對(duì)硅基負(fù)極（包括面向固態(tài)電池的硅碳負(fù)極）有持續(xù)投入，目前已建設(shè)完成中試產(chǎn)線，且有產(chǎn)品進(jìn)入多家客戶測(cè)評(píng)和平臺(tái)開發(fā)階段，能量密度較傳統(tǒng)石墨負(fù)極有較大提升。道氏技術(shù)年產(chǎn)1000噸硅碳負(fù)極項(xiàng)目已和恩平當(dāng)?shù)卣块T簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議，正積極推進(jìn)項(xiàng)目落地。翔豐華硅碳負(fù)極已具備產(chǎn)業(yè)化基本條件，公司將與客戶深入對(duì)接，積極規(guī)劃批量生產(chǎn)線，爭取早日實(shí)現(xiàn)批量供貨。

預(yù)訂火爆，部分產(chǎn)品提前售罄，機(jī)構(gòu)稱旅游行業(yè)延續(xù)高景氣

媒體報(bào)道，今年國慶節(jié)與中秋節(jié)連休，將形成8天的“超長黃金周”。近日，記者從多個(gè)線上旅游平臺(tái)、線下旅行社門店了解到，“十一”假期出游預(yù)訂量正節(jié)節(jié)攀升，熱門旅游路線預(yù)訂火爆，部分產(chǎn)品已提前售罄。

近日，眾信旅游集團(tuán)“十一”黃金周出游趨勢(shì)報(bào)告發(fā)布顯示，2025年國慶與中秋“雙節(jié)合一”形成8天假期，疊加“拼假”政策延伸出12天超長假期，2025年“十一”黃金周旅游市場迎來持續(xù)性增長。截至9月8日，“十一”期間出游人數(shù)較去年激增130%，GMV（商品交易總額）增幅超120%，其中部分熱門目的地線路提前3個(gè)月售罄，國內(nèi)游與出境游呈現(xiàn)“雙向繁榮”。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，旅游市場延續(xù)高景氣，總量層面仍維持穩(wěn)定增長，尤其是下沉市場的旅游開支增長帶來新看點(diǎn)，建議關(guān)注具備稀缺資源和內(nèi)容的景區(qū)標(biāo)的。

上市公司中，長白山擁有長白山三個(gè)景區(qū)道路運(yùn)輸獨(dú)家經(jīng)營權(quán)，從事長白山三個(gè)景區(qū)內(nèi)游客運(yùn)輸、旅游車輛租賃、停車場管理等業(yè)務(wù)。主要從事長白山區(qū)域生態(tài)觀光、運(yùn)動(dòng)旅游、會(huì)議旅游、戶外旅游、研學(xué)旅游、紅色旅游等傳統(tǒng)旅游項(xiàng)目。公司擁有長白山北景區(qū)聚龍溫泉獨(dú)家采礦權(quán)，年產(chǎn)溫泉水18萬立方米，主要以長白山天然火山自溢溫泉水的銷售業(yè)務(wù)。天府文旅下屬控股子公司文旅股份公司依托西嶺雪山景區(qū)，開展索道、滑雪（滑草）、酒店經(jīng)營、娛樂等文旅相關(guān)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，共接待游客約40萬人次，較上年同期增幅約5%；公司文旅業(yè)務(wù)收入10,595.38萬元，較上年同期增長17.38%。