一、商業(yè)航天|商業(yè)航天再迎2大利好！2025年我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)2.5-2.8萬(wàn)億元，商業(yè)航天正駛?cè)氚l(fā)展“快車道”，這家公司參與了低軌互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星星載天線、星體結(jié)構(gòu)、太陽(yáng)翼、低軌互聯(lián)網(wǎng)地面站天線等產(chǎn)品的配套

據(jù)媒體報(bào)道，12月26日，上海證券交易所制定發(fā)布了《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第9號(hào)——商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》?！吨敢饭彩臈l，對(duì)商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)作出了細(xì)化規(guī)定。此外，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2025年1-11月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.0%，較1-10月份加快2.0個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看，航空航天產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，航空、航天器及設(shè)備制造行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13.3%，其中航天相關(guān)設(shè)備制造、航空相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)192.9%、36.3%。

點(diǎn)評(píng)：近期發(fā)布的《中國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》顯示，2025年中國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到2.5-2.8萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率20%以上，商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量600家以上。中信證券認(rèn)為，商業(yè)航天已駛?cè)氚l(fā)展“快車道”，投資需遵循新范式。隨著中國(guó)星網(wǎng)、G60千帆星座進(jìn)入批量化發(fā)射階段，海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)及商業(yè)運(yùn)載火箭投入使用，大運(yùn)力、低成本趨勢(shì)引領(lǐng)行業(yè)開(kāi)啟新時(shí)代，太空算力亦打開(kāi)龐大需求空間。未來(lái)，探月、深空探測(cè)、太空旅行等領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步釋放產(chǎn)業(yè)潛力。投資層面，當(dāng)前銳度較高的方向?yàn)樘账懔涂苫厥栈鸺?，而低軌通信衛(wèi)星鏈則是目前具備基本面邏輯與訂單支撐的先行細(xì)分領(lǐng)域。

公司方面，新雷能已有低軌衛(wèi)星電源產(chǎn)品在軌運(yùn)行，后續(xù)將進(jìn)行低軌衛(wèi)星電源產(chǎn)品的系列化開(kāi)發(fā)。航天環(huán)宇參與了低軌互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星星載天線、星體結(jié)構(gòu)、太陽(yáng)翼、低軌互聯(lián)網(wǎng)地面站天線等產(chǎn)品的配套。

二、人形機(jī)器人|工信部人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)成立，分析師預(yù)計(jì)26H1有望出現(xiàn)更快速的量產(chǎn)，這家公司聚焦具身智能機(jī)器人行星滾柱絲杠及微型滾珠絲杠兩大核心產(chǎn)品線

據(jù)媒體報(bào)道，工業(yè)和信息化部人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)委會(huì)”）成立會(huì)議26日在京召開(kāi)。成立人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)作用，加強(qiáng)高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)供給，推動(dòng)人形機(jī)器人與具身智能技術(shù)熟化和應(yīng)用落地的重要舉措。標(biāo)委會(huì)主要承擔(dān)人形機(jī)器人與具身智能基礎(chǔ)共性、關(guān)鍵技術(shù)、部組件、整機(jī)與系統(tǒng)、應(yīng)用、安全等領(lǐng)域行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作，秘書(shū)處設(shè)在中國(guó)電子學(xué)會(huì)。

點(diǎn)評(píng)：東方證券分析師楊震表示，近期特斯拉等人形機(jī)器人龍頭公司展示了優(yōu)秀的運(yùn)控技術(shù)，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，市場(chǎng)將更加關(guān)注量產(chǎn)情況。從量產(chǎn)的挑戰(zhàn)來(lái)看，大腦模型是最重要挑戰(zhàn)之一。而為了推動(dòng)大腦的快速進(jìn)化，預(yù)計(jì)26H1有望出現(xiàn)更快速的量產(chǎn)。

公司方面，海昌新材目前人形機(jī)器人產(chǎn)品已處在開(kāi)發(fā)、小規(guī)模試產(chǎn)階段，并將持續(xù)加大研發(fā)投入。五洲新春聚焦具身智能機(jī)器人行星滾柱絲杠及微型滾珠絲杠兩大核心產(chǎn)品線，重點(diǎn)推進(jìn)絲杠產(chǎn)品產(chǎn)能提升。

一、熱點(diǎn)題材

二、成交額>10億個(gè)股概念分布

注：數(shù)字代表概念股個(gè)數(shù)。

點(diǎn)評(píng)：市場(chǎng)相較于上個(gè)交易日放量2357億元，兩市成交10億以上個(gè)股增加54家至492家。其中，前三的芯片、機(jī)器人、商業(yè)航天分別有177、143、132只個(gè)股，分別減少3、增加5、增加12只個(gè)股。周五A股三大指數(shù)集體收漲，滬指實(shí)現(xiàn)日線八連陽(yáng)，板塊呈現(xiàn)鮮明的"強(qiáng)弱分化"格局，周期類板塊逆勢(shì)爆發(fā)，科技類題材除了商業(yè)航天之外普遍休整。商業(yè)航天板塊絕對(duì)算是獨(dú)樹(shù)一幟，神劍股份直接走出7連板，中國(guó)衛(wèi)星3連板，航天發(fā)展、通宇通訊也都上板了，在個(gè)股分化加劇的背景下，上述前排核心標(biāo)的依舊維持強(qiáng)勢(shì)，再度彰顯出其短期核心主線地位?？偟膩?lái)說(shuō)，關(guān)注焦點(diǎn)還是商業(yè)航天，除了趨勢(shì)股市場(chǎng)也在不停挖掘低位股。此外，雖指數(shù)連漲多日，但也不能太樂(lè)觀。一是熱點(diǎn)輪動(dòng)快，基本都是炒一天歇幾天，要是資金沒(méi)法在商業(yè)航天板塊穩(wěn)住，還是會(huì)回到電風(fēng)扇行情，二是個(gè)股分化的問(wèn)題，周五超3400只個(gè)股下跌，不持有商業(yè)航天的會(huì)感覺(jué)賺指數(shù)、不賺錢(qián)。

一、歷史新高個(gè)股

注：統(tǒng)計(jì)中股票上市60日后納入、用當(dāng)天最高價(jià)判斷。

二、一年新高個(gè)股概念分布

注：1、統(tǒng)計(jì)中股票上市60日后納入、用當(dāng)天最高價(jià)判斷；2、數(shù)字代表概念股個(gè)數(shù)。

點(diǎn)評(píng)：創(chuàng)一年新高個(gè)股較上個(gè)交易日增加12家至182家。其中，前三的商業(yè)航天、芯片、機(jī)器人概念分別有65、47、30家個(gè)股創(chuàng)一年新高。歷史新高與一年新高都是商業(yè)航天占比大幅領(lǐng)先，在一年新高中芯片股位列第二，分析人士認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)的需求激增與供應(yīng)短缺導(dǎo)致存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)攀升，將直接提升相關(guān)企業(yè)盈利預(yù)期，推動(dòng)板塊估值上行。相關(guān)個(gè)股：北京君正存儲(chǔ)芯片主要產(chǎn)品有SRAM、DRAM、Flash等；恒爍股份主要產(chǎn)品包括NOR Flash存儲(chǔ)芯片、嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品業(yè)務(wù)（利基型NAND Flash和eMMC芯片產(chǎn)品）。

航宇科技：子公司成航發(fā)助力我國(guó)首臺(tái)2000公斤級(jí)渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)成功點(diǎn)火。點(diǎn)評(píng)：作為核心渦輪部件的配套服務(wù)商，成航發(fā)憑借多年深耕航空動(dòng)力部件制造的技術(shù)積累，為該渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)核心渦輪部件制造、裝配五大核心單元體，提供從原材料、精密加工到裝配交付的全流程解決方案，產(chǎn)品性能完全匹配試驗(yàn)要求，為發(fā)動(dòng)機(jī)首點(diǎn)火成功提供了支撐，充分展現(xiàn)了航宇科技從鍛件到精加工的一站式高端制造與服務(wù)能力。

航天發(fā)展：公司聚焦藍(lán)軍體系及裝備、新一代通信與指控裝備、空間信息應(yīng)用、數(shù)據(jù)智能與安全四大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及系統(tǒng)解決方案等服務(wù)提供。公司圍繞全球空間環(huán)境態(tài)勢(shì)感知、全球數(shù)值天氣預(yù)報(bào)、災(zāi)害性天氣預(yù)報(bào)及空間天氣預(yù)報(bào)等對(duì)全球高質(zhì)量大氣海洋遙感數(shù)據(jù)的需求，布局天目一號(hào)掩星探測(cè)星座，積極推進(jìn)空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及應(yīng)用戰(zhàn)略布局落地，當(dāng)前星座衛(wèi)星在軌穩(wěn)定運(yùn)行，提供大氣溫度、濕度、壓力等數(shù)據(jù)以及電離層電子密度、海面風(fēng)速、土壤濕度等數(shù)據(jù)產(chǎn)品。此外，公司5G相關(guān)產(chǎn)品有5G小基站、通信板卡等專網(wǎng)及公網(wǎng)通信領(lǐng)域產(chǎn)品。周五東吳證券蘇州相城大道買入72696.22萬(wàn)，3機(jī)構(gòu)分別買入22285.02萬(wàn)、20621.90萬(wàn)、13566.91萬(wàn)，甬興證券寧波和源路買入14958.27萬(wàn)。